Akademia Szwedzka jest niezależną organizacją, mieszczącą się na Starym Mieście, której celem jest promowanie literatury szwedzkojęzycznej i języka szwedzkiego. Akademia co roku nominuje laureata Literackiej Nagrody Nobla. Akademia Szwedzka została założona 20 marca 1786 roku przez szwedzkiego króla Gustawa III. Najważniejszym zadaniem organizacji jest praca nad renhet, styrka och höghet (czystością, siłą i wielkością) języka szwedzkiego. Realizację tego zadania zapewnia wydawanie przez Akademię słownika, podręcznika gramatyki oraz coroczne wyróżnienie za nadzwyczajnej jakości użycie szwedzkiego. W 1900 roku Akademia przyjęła na siebie obowiązek przyznawania Literackiej Nagrody Nobla. Wolą Alfreda Nobla było, aby nagroda trafiła w ręce osoby, która stworzy najbardziej wyróżniające się dzieło w kierunku idealistycznym. Pierwotny wymóg, zakładający, że rozpatrywane będą dzieła powstałe w roku poprzedzającym przyznanie nagrody został złagodzony do stwierdzenia, że starsze prace mogą być rozpatrywane, jeśli ich znaczenie zostało docenione dopiero niedawno.

W skład Akademii Szwedzkiej wchodzą szwedzcy pisarze, poeci, filolodzy i historycy. Nad wyborem laureata pracuje Komitet Noblowski, składający się z czterech lub pięciu osób, wybrany spośród członków Akademii na okres trzech lat. Obecnie stałym sekretarzem Akademii Szwedzkiej jest pisarz i historyk Peter Englund, który objął tą funkcję 1 czerwca 2009. Motto Akademii brzmi „Snille och smak” (Geniusz i smak).